杜月笙忧心忡忡
1936年西安事变发生的当日，西安方面切断了与外界的联系，封锁了消息。戴笠的特工网虽然消息灵通，这一次也被蒙到了鼓里。南京方面得到消息，是在当日下午三时左右。驻守潼关的国军将领七十九师师长陈安宝发来一封电报，称：“西安发生兵变，委员长消息不明。”这短短的13个字立时震惊了南京政府。当天夜里，国民政府军政部长何应钦主持召开了紧急会议，会议决定：免去叛变首领张学良的中央军事委员会委员及西北剿匪副司令之职，交军事委员会严办。翌日晨，张学良、杨虎城通电全国，发布了兵谏消息，同时提出改组南京政府，停止一切内战，释放政治犯，保障言论、出版、集会自由等8项抗日主张。
这一讯息很快传遍了全球，引得各国舆论一片哗然，欧美各国各自抱着复杂的心态关注着事态的发展。而在国内，更是风云变色，很多不明真相的人认为要“变天”了，大有一种末日来临的感觉。当时，谣言频传，各种流言不胫而走，甚至有人以讹传讹，说张、杨已经处死了蒋介石，投降了共产党。西安形势万分紧张，东北军、西北军进驻各大要塞隘口，防备中央军的任何军事行动。而南京政府也于13日派遣了30多架的轰炸机从洛阳起飞，在西安做了示威飞行。一时之间，西安上空阴霾密布，战事似乎一触即发。
在如何对待西安事变的问题上，国内各党派、各方利益团体意见不一。
南京政府方面，以何应钦等人为首的亲日派，主张立即对西安采取军事行动，企图趁机夺取蒋介石在南京政府的统治权。而以宋子文、宋美龄等为首的亲美派，则主张以和平方式解决西安事变，并积极地为营救蒋介石而努力。14日，在中央常委会上，亲日、亲美派展开了大辩论。亲日派认为“国家的利益，大于个人的利益，为了维护国民政府的威信，应该立即进兵，剿灭西安‘叛军’”。宋美龄对此一一作了驳斥。她说：“委员长性命事关国家安危。如果贸然进兵，不但使领袖生命陷于险境，而且必然使陕西数千万无辜民众陷入兵祸……不仅如此，还将使我们为抵御日本入侵所做的诸多努力白白浪费。”凭借着优秀的口才，宋美龄终于说服了中央诸位高官“暂缓攻打西安”。
在对蒋介石的处置问题上，中共中央方面也发生了激烈的争执。在中央政治局会议上，有相当部分的人主张罢免蒋介石，交由人们审判。因为蒋介石在过去几年，双手沾满了共产党人和民主进步人士的鲜血。有人则认为，国难当头，处死蒋介石会引起军阀混战，这对民族抗日大业不利，因此主张“不采取与南京政府对立的方针”，和平解决西安事变。
而在西安方面，张学良和杨虎城虽然“兵变”成功，但在“谏”字上却屡屡碰壁。蒋介石被扣押后，初时觉得惧，后来觉得羞，自感颜面无存，几度想绝食轻生。对于张学良等人的谈判要求，他明确予以拒绝，表示不会在胁迫下答应任何条件，还一再声称：唯有以军事途径解决。
西安的一举一动，牵连着全国人民的神经。在上海的杜月笙闻知蒋介石被扣押的消息后，忧心忡忡，食不下咽。他是帮会出身，平生最看重忠孝二字。现在，张学良发动政变，派兵扣押了国家元首，在他看来是“忤逆犯上”的行为。而且国难当头，全国上下应该凝成一条心，任何不利于国家领袖的举动，都可能会导致中国四分五裂。
杜月笙觉得自己身为地方领袖，也应该做些什么，于是便联络了上海金融、工商界的头面人物，以“上海市地方协会”、“上海市商会”的名义，联名致电张学良，表示“愿赴陕北为质”，请求张学良放蒋介石回南京。杜月笙甚至打算以私人名义给张学良写一封信，让他顾全昔日情谊，卖他个面子，将蒋委员长放回南京。
然而，西安局势，瞬息万变，很快就出现了意想不到的变化。12月19日，宋子文力排众议，以私人的身份飞往西安，和张学良、杨虎城等人就事件交换看法。蒋介石态度依然强硬，宋子文探知张学良“兵谏”的本意，深表同情，决心尽力说服委员长，答应张、扬联共抗日的要求。
22日，宋美龄、端纳、戴笠等人登上飞机，前往西安。戴笠之所以愿意随着宋美龄等人同赴西安，是为了报答蒋介石的栽培之恩。西安事变发生后，戴笠自感没有做好情报工作，心里非常内疚，经常患得患失，痛哭流涕。听闻宋美龄等人决定去西安，戴笠乃决意相随，虽然明知西安是龙潭虎穴，却也顾不得这许多了。
宋美龄到了西安后，立即求见蒋介石。她告诉蒋介石，南京政府何应钦等人意图发动对西安的军事行动。万一他们真的这么做了，不但委员长的性命难以预料，中国更会陷入空前的大劫难当中。而中国一旦爆发大规模内战，只会白白地便宜日本人。宋美龄的这一番说辞，打动了蒋介石。蒋介石的态度始有所改变，准备向西安方面“妥协”，联共抗日。
中共中央也恰于此时达成了一致看法，众人认为，此时如果西安冲突升级，将不利于全民族的抗日大业，只有和平解决西安事变，才符合中华民族的利益。23日，中共中央派遣周恩来出席由张学良、杨虎城主导，宋子文参加的三方会议。经过两天的谈判，宋美龄等人终于基本达成了“停止剿共”、“三个月后抗日发动”等项承诺。24日夜，周恩来会见蒋介石，当面向蒋介石说明中国共产党抗日救国的政策。蒋介石表示同意谈判议定的6项条件，并向周恩来表示“以领袖人格担保，决不再打内战”。
25日，张学良决定释放蒋介石，并且亲自陪同蒋介石乘飞机回到南京。持续了十几天的西安事变宣告和平解决。蒋介石安好无恙地回到南京，重掌权柄，陈布雷等忠于蒋家王朝的人自然是弹冠相庆，何应钦等人也假惺惺地表示了祝贺。
杜月笙在上海闻知西安事变和平解决，蒋委员长已经返回南京，喜不自胜，一扫之前的种种沮丧和悲观、失望。过了没几天，他就会同王晓籁、虞洽卿等人专程前往南京，觐见蒋介石，当面向蒋介石表示了慰问和祝贺，并且和蒋介石等其他在西安事变中被扣押的党国要员合影留念。
西安事变和平解决之后，内战大体停止了下来，促成了国共的第二次合作。这为之后抗日民族统一战线的建立奠定了基础。同时，国共休战，携手合作，更极大地鼓舞了中国人民的抗日热情；相反，日本帝国主义坐收渔翁之利的企图落空了，自此陷入了人民战争的汪洋之中。
西安事变在中国史上有着积极的意义。然而，发动事变的两位功臣下场却十分凄惨。杨虎城将军先是被蒋介石勒令出国考察，之后便一直被长期关押。1949年9月，国民党政府撤离重庆的时候，杨虎城及其家人惨遭杀害。张学良也被蒋介石长期幽禁，后来国民党政府撤退台湾，又将张学良一同挟持而去，囚禁了大半生。2001年，张学良在美国夏威夷逝世。