金军灭辽
1115年正月初五，阿骨打率军进攻辽国控制女真各部的重要据点黄龙府（今吉林农安）。辽天祚帝立即派大将耶律讹里朵率骑兵20万、步兵7万，前往黄龙府附近的达鲁古城（今吉林扶余西北土城子）戍守。阿骨打决定先击败耶律讹里朵再进攻黄龙府，于是挥师达鲁古城，抢占了城外的高地。
阿骨打登高观察辽军的阵势，发现辽军虽然人数众多，但阵型混乱，于是将金军分成三队，进攻辽军。阿骨打命令完颜宗雄率右军出击，辽军稍稍退却。然后，金军左翼绕到辽军阵后，阿骨打亲率金军主力进攻辽军的中将主力。经过9次的反复冲杀，辽军的阵势终于崩溃。完颜宗雄趁机进攻辽军右翼，辽军大败，退入达鲁古城。第二天，辽军突围北逃。金军追到阿娄冈，将辽的步兵全部歼灭。随后，金军占领了黄龙府。
辽天祚帝听到辽军惨败、黄龙府陷落的消息，大为震惊，决定趁阿骨打羽翼未丰之时，将其歼灭。他率领契丹和汉族联军70万，兵分两路夹击阿骨打。这时，辽军大将耶律章奴逃到辽上京（今内蒙古巴林左旗东南），拥立燕王耶律淳为帝。
辽天祚帝气急败坏，急忙下令撤军，前去平叛。阿骨打得到消息后，立即率领两万精锐骑兵追击，终于在护步答岗（今黑龙江五常西）追上敌军。当时辽军没有防备，阿骨打全力进攻辽天祚帝所在的中军，经过反复冲杀，辽军全线崩溃，大败而逃，死者的尸体绵延百里。辽天祚帝吓得骑马一昼夜狂奔500里。护步答岗一战，辽军主力丧失殆尽。
这时辽国境内各族人民，特别是渤海人和汉人，不堪忍受契丹贵族的压迫，纷纷起义。渤海人高永昌占据了包括辽的东京（今辽宁辽阳）在内的辽东半岛50多座城，自称大渤海国皇帝。趁辽东局势混乱，阿骨打派军杀死高永昌，占领了辽东半岛，辽统治下的熟女真全部投降金朝。
辽天祚帝派使者前去议和，结果被阿骨打严词拒绝，并指名道姓要辽天祚帝耶律延禧投降。
辽国光禄卿马植投降宋朝，被宋徽宗召见。北宋的君臣得知辽军屡战屡败，认为辽国即将灭亡，收复幽云十六州的时机已到。马植向宋徽宗提出了联合金国夹击辽国的建议，宋徽宗非常高兴，派他从山东半岛渡过渤海，出使金国，商讨联合事宜。完颜阿骨打非常高兴，欣然答应。双方商定，宋金联合出兵灭辽，以长城为界，金进攻辽的中京（今内蒙古宁城），宋进攻辽的南京（今北京），双方均不得与辽讲和。灭辽之后，宋将过去给辽的岁币转送给金。因为两国使者从渤海往来，所以被称为“海上之盟”。
海上之盟签订后，金如约进攻辽的中京，后又攻克辽的西京（今山西大同），占领了辽国长城以北的所有领土。正当宋朝结集大军准备进攻辽南京时，突然爆发了方腊起义，宋徽宗只好命令大军前去镇压，错过了约定的日期。
镇压方腊起义后，童贯率10万宋军进攻辽南京。这时的辽国已经处于风雨飘摇之中了。辽军屡战屡败，辽天祚帝逃往夹山（今内蒙古土默特左旗西北），燕王耶律淳自立为帝，向童贯求和，希望辽能做北宋防御金国的屏障。童贯认为此时辽军已经不堪一击，南京唾手可得，对辽的提议置之不理，下令进攻南京。结果宋军被打得大败，狼狈逃回国境。不久耶律淳病死，童贯觉得有机可乘，率20万大军再次进攻南京，被辽军阻击在卢沟河以南，再次惨败。
童贯为了掩盖两次攻打南京失败的罪责，暗中派人到金军大营，乞求阿骨打进攻南京。不久，金军占领南京。
金军占领南京后，宋朝开始向金提出燕云地区的接管问题，但金以宋未能如约攻辽为借口拒绝归还。经过交涉，宋答应除了原来每年给金的岁币50万外，再另加100万贯，作为南京的代税钱。金将南京地区的人口、财物掠夺一空后撤走，宋只得到了几座空城，改名为燕山府。
1125年，金军在应州（今山西应县）抓住了准备逃往西夏的辽天祚帝。辽国灭亡。